FUSIONES, ADQUISICIONES Y NUEVOS PROYECTOS CAMBIAN EL PANORAMA DEL SECTOR El 2003 está siendo un año de fusiones, compras y adquisiciones en el sector de la construcción. El mapa empresarial está cambiando y las constructoras están uniendo sus fuerzas para ser más competitivas y diversificar sus servicios dentro y fuera de nuestras fronteras. Mientras que Sacyr-Vallehermosso reparte sus primeros dividendos como única empresa, ACS - Dragados presentan su proyecto de fusión y Ferrovial compra Amey, Acciona ha adquirido un porcentaje de la primera constructora española, FCC. LA FUSIÓN DEFINITIVA Las grandes empresas constructoras ACS y Dragados presentaron el pasado 3 de julio su proyecto definitivo de fusión a las autoridades bursátiles, estableciendo un intercambio de acciones en 33 de ACS por cada 68 de Dragados, siendo absorbida esta por la presidida por Florentino Pérez. El nombre del nuevo gigante de la construcción será ACS aunque se mantendrá la marca de Dragados. La fusión ha quedado aprobada por los consejos de administración de ambas compañías y las acciones se emitirán el próximo mes de diciembre. El resultado de la fusión dará lugar a la mayor empresa constructora en España y uno de los líderes europeos en el sector de las infraestructuras y la prestación de servicios, en tamaño, diversificación, rentabilidad y capitalización bursátil. La entidad tendrá una cifra de negocios de 10.800 millones de euros, si se suman los cálculos de sus respectivas cifras de negocios para 2003. La mitad de los ingresos provendrán de la construcción y la otra mitad, de las actividades de servicios. El grupo se dividirá en cuatro grandes departamentos: construcción, servicios urbanos y logísticos, servicios industriales y concesiones. La fusión dará lugar a un nuevo grupo de servicios y construcción que alcanzará una facturación de cerca de 10.800 millones de euros en 2003, de los cuales unos 5.300 millones corresponderían a construcción, 2.300 millones a servicios urbanos y 3.200 a servicios industriales. El plan estratégico para los próximos cuatro años prevé un crecimiento medio anual de la cifra de negocios de entre el 5 y 10%, una mejora media anual de beneficio por acción de entre el 10 y 15% y un pay-out entorno al 25%. La nueva constructora será la primera en España con un beneficio atribuible en 2002 de 359 millones de euros. El EBITDA asciende a 802 millones de euros. Para 2003 prevé superar los 900 millones de euros en EBITDA. El grupo espera incrementar su participación en la empresa concesionaria Albertis hasta el 20%, donde Dragados posee el 11,3%. GRANDES COMPRAS A expensas de que ACS-Dragados culminen la fusión, Acciona ha comprado, el pasado 10 de julio, al grupo belga CNP el 8,683 % del capital de FCC que constituye el primer grupo constructor y de servicios de España por beneficios, por un importe de 286,24 millones de euros, con lo que se convierte en el mayor accionista de la compañía en la que Esther Koplowitz y Veolia controlan el 52,4%. Acciona adquirió un total de 11.336.564 acciones que el grupo belga mantenía en FCC a través de la sociedad Freres Bourgedis, a un precio de 25,25 euros por acción, lo que supone una prima del 2,64% respecto al cierre del día anterior en Bolsa de la constructora que preside Marcelino Oreja. El grupo que preside José María Entrecanales aseguró en un comunicado el objetivo de esta compra: una operación financiera estable, y rechazó que la operación albergase una intención de proponer ni la fusión de ambos grupos ni la coordinación de sus operaciones. Asimismo, Entrecanales descartó aspirar a los órganos del gobierno de administración del grupo FCC ni de ninguna de sus empresas participadas ni de formar parte de su gestión. Según Acciona, la compra se enmarca en el conjunto de inversiones que viene realizando con fondos de 1.100 millones de euros obtenidos por al venta de las participaciones que mantenía en Vodafone España. Las dos empresas han acudido juntas a los últimos grandes proyectos de obras y servicios puestos en marcha, como son la privatización de la Empresa Nacional de Autopistas (ENA), la concesión del AVE Figueres- Perpignan y la construcción de los túneles ferroviarios para canalizar la Alta Velocidad ferroviarias hasta la cornisa cantábrica. UNIDAS: CONSTRUCCIÓN E INMOBILIARIA Sacyr Vallehermoso repartieron también durante esos días un dividendo bruto de 0,075 euros por acción, el primero a cuenta del ejercicio 2003. Se trata de la primera remuneración al accionista aprobada por la nueva empresa, resultante de la fusión de la constructora y la inmobiliaria, después de que sus respectivas juntas ratificaran el pasado mes de abril su integración que tiene efectos contables desde el 1 de enero de 2003. ADQUISICIONES Ferrovial lanzó el pasado 25 de abril una Oferta ública de Adquisición (OPA) de acciones amistosa sobre el 100% de la compañía británica Amey por 118 millones de euros. El quinto grupo diversificado de Gran Bretaña por facturación y el sexto en cuanto a valor de empresa opera en el sector del mantenimiento integral de infraestructuras y edificios, además de en la promoción, financiación y gestión de dotaciones de transporte. En la actualidad la empresa española ha conseguido la adhesión del 95% del capital de Amey aunque en un breve plazo espera hacerse con el 100% de la compañía. En un primer momento, la OPA de Ferrovial estaba condicionada a la obtención de una adhesión mínima del 90% del capital social, al ejercicio de la operación de compra por Tube Lines y a conseguir la autorización de las autoridades de la competencia, si bien la constructora resolvió eliminar todos estos condicionantes el pasado 29 de mayo.